Pendle چیکار می‌کنه؟
Pendle یه پروتکل دیفای برای مدیریت سودهاست. به زبان ساده، این پروتکل به شما اجازه می‌ده که سودهایی که از دارایی‌های دیگه مثل stETH و GLP به دست میارید رو به شکل توکن‌هایی معامله کنید و استراتژی‌های مختلف سوددهی اجرا کنید.
Pendle با سه بخش اصلی کار می‌کنه:
- توکنیزه کردن سود (Yield Tokenization): Pendle اول دارایی‌های سودده شما رو می‌گیره و اونا رو به یه توکن استاندارد به اسم SY تبدیل می‌کنه. بعد این توکن رو به دو بخش اصلی تقسیم می‌کنه:
- PT (توکن اصل سرمایه): که نماینده اصل سرمایه داراییه و بعد از سررسید قابل بازخرید هست.
- YT (توکن سود): که نماینده سود داراییه و می‌تونید سودی که این توکن تولید می‌کنه رو توی داشبورد Pendle در زمان دلخواه برداشت کنید.
- بازار خودکار Pendle (AMM): Pendle یه AMM اختصاصی داره که توکن‌های PT و YT رو می‌شه از طریق اون معامله کرد. به این ترتیب، شما بدون نیاز به درک جزئیات فنی AMM می‌تونید PT و YT رو خرید و فروش کنید.
vePENDLE: این سیستم به شما اجازه می‌ده که با قفل کردن توکن‌های PENDLE، به امکانات خاصی دسترسی داشته باشید، مثل:درواقع Pendle بازار مشتقات سود رو که قبلاً فقط توی امور مالی سنتی بود به دنیای دیفای آورده و به این شکل به همه کاربران اجازه می‌ده به استراتژی‌های پیچیده‌تری دسترسی داشته باشن.
- رأی‌دهی برای هدایت مشوق‌ها به استخرها: با vePENDLE می‌تونید رأی بدید که مشوق‌ها به کدوم استخرها هدایت بشن.
- کسب APY بالا: علاوه بر سود پایه، می‌تونید تا ۲۵۰٪ پاداش‌های LP رو افزایش بدید.
اصطلاحات مهم در Pendle
این اصطلاحات رو بهتره بدونید تا راحت‌تر با پروتکل کار کنید:
- SY (توکن استاندارد بازدهی): توکنی که Pendle برای استانداردسازی بازدهی دارایی‌ها ایجاد کرده. این توکن به شما اجازه می‌ده که با توکن‌های مختلف دیفای به‌سادگی کار کنید.
- PT (توکن اصل سرمایه): این توکن اصل سرمایه دارایی شما رو نمایندگی می‌کنه و بعد از سررسید قابل بازخرید هست.
- YT (توکن سود): توکنی که سود دارایی شما رو به شکل زنده ایجاد و توی داشبورد Pendle برای برداشت آماده می‌کنه.
مزایای Pendle برای کاربران
Pendle به شما کمک می‌کنه که استراتژی‌های مختلف سوددهی رو امتحان کنید. از جمله:
- بازدهی ثابت (Fixed Yield): می‌تونید بازدهی ثابت داشته باشید؛ مثلاً سود ثابت روی stETH.
- افزایش سود (Long Yield): می‌تونید روی افزایش سود دارایی‌هایی مثل stETH شرط‌بندی کنید و سود بیشتری به دست بیارید.
- کسب سود بیشتر بدون ریسک اضافی: می‌تونید با افزودن نقدینگی به استخرها، سود بیشتری از Pendle بگیرید بدون اینکه ریسک بیشتری اضافه کنید.
ویژگی‌ها و امکانات Pendle برای تأمین‌کنندگان نقدینگی
Pendle برای تأمین‌کنندگان نقدینگی یا همون LPها هم مزایای زیادی داره:
- سود ثابت PT: تأمین‌کننده‌ها از بازدهی ثابت PT سود می‌گیرند.
- سود SY: تأمین‌کننده‌ها از بازدهی SY هم بهره‌مند می‌شن.
- کارمزد معاملات PT و YT: با معاملات PT و YT، کارمزدهایی به LPها تعلق می‌گیره.
- انگیزه‌های Pendle: Pendle پاداش‌هایی به صورت توکن $PENDLE به تأمین‌کنندگان نقدینگی می‌ده.
سازوکار vePENDLE و حاکمیت
Pendle از سیستم vePENDLE برای ایجاد حاکمیت و افزایش ارزش توکن‌های خودش استفاده می‌کنه. اگه توکن‌های PENDLE رو قفل کنید، vePENDLE دریافت می‌کنید و از مزایای زیر برخوردار می‌شید:
- رأی دادن به استخرهای خاص برای دریافت پاداش‌های بیشتر
- دریافت APY بالا از استخرهای رأی داده‌شده
- افزایش پاداش‌های LP تا سقف ۲۵۰٪
سیستم دفاتر سفارش و معاملات فوری
علاوه بر AMM، Pendle یه سیستم دفتر سفارش هم داره که به شما اجازه می‌ده سفارش‌های حدی برای خرید و فروش PT و YT ثبت کنید. با این امکان، شما می‌تونید با قیمت‌های دلخواه و بر اساس APY موردنظرتون معامله کنید.
آربیتراژ و همگام‌سازی قیمت‌ها
Pendle یه ربات آربیتراژ داره که دائماً قیمت‌ها رو بین AMM و دفتر سفارش هماهنگ می‌کنه و از اختلاف قیمت‌ها جلوگیری می‌کنه تا شما تجربه‌ی بهتری توی معاملات داشته باشید.
برنامه انتشار توکن‌های PENDLE
Pendle یه برنامه‌ی انتشار هفتگی برای توکن‌های PENDLE داره که با نرخ ۱.۱٪ کاهش می‌یابه و تا ۲۰۲۶ به نرخ ثابت ۲٪ در سال می‌رسه. این برنامه باعث می‌شه توکن‌ها ارزش خودشون رو حفظ کنن و رشد مناسبی داشته باشن.