مارجین کراس &مارجین ایزوله
این روزها خیلی از صرافی‌ها گزینه‌های معاملات اهرمی (Leverage Trading) رو ارائه می‌دن که معمولاً دو نوع مارجین رایج دارن: کراس و ایزوله
قبل از اینکه تفاوت‌ها رو بررسی کنیم، یه نگاه سریع به مفهوم مارجین بندازیم:
فرض کن جک با 1000 دلار از پول خودش یه موقعیت اهرمی باز می‌کنه؛ این 1000 دلار به‌عنوان مارجین شناخته می‌شه.
با استفاده از اهرم، اندازه موقعیت می‌تونه بیشتر از مقدار مارجین باشه.
حالا بریم سراغ تفاوت‌های کراس و ایزوله:
- مارجین کراس:
- تمام موجودی حساب جک (یا مقدار مشخص‌شده) برای پوشش موقعیت استفاده می‌شه.
- اگر موقعیت وارد ضرر بشه، موجودی بیشتری از حساب برای جلوگیری از لیکوئید شدن استفاده می‌شه.
- مارجین ایزوله :
- فقط همون مقدار مارجینی که برای موقعیت تعیین شده، درگیر می‌شه.
- ضرر موقعیت محدود به مارجین تعیین‌شده است و باقی موجودی تحت تأثیر قرار نمی‌گیره
مارجین کراس چیه؟
مارجین کراس یکی از رایج‌ترین حالت‌های مارجین تو صرافی‌هاست. تو این حالت، کل موجودی حسابت به‌عنوان وثیقه برای تمام موقعیت‌های باز استفاده می‌شه.
مزایای مارجین کراس:
- پشتیبانی از موقعیت‌ها:
- سود و زیان (P&L) یه موقعیت می‌تونه برای حمایت از موقعیت دیگه‌ای که در آستانه لیکوئید شدنه استفاده بشه.
- این قابلیت ممکنه شامل سود و زیان تحقق‌نیافته هم باشه (بسته به پلتفرم).
معایب مارجین کراس:
- ریسک بالا:
- اگه لیکوئید بشی، ممکنه تمام موجودی حسابت رو از دست بدی.
- مثلاً تو مثال جک، اگه حسابش لیکوئید بشه، کل اون 1000 دلار رو از دست می‌ده.
تنها راه جلوگیری از لیکوئید شدن، اضافه کردن موجودی بیشتر به حساب هست. این حالت برای معامله‌گرایی که مدیریت ریسک قوی دارن مناسبه.
مارجین ایزوله چیه؟
تو حالت مارجین ایزوله، مارجین رو فقط به یه موقعیت یا جفت‌ارز خاص اختصاص می‌دی.
همون‌طور که تو پلتفرم‌ها مشخصه، باید موجودی رو به بخش مارجین ایزوله منتقل کنی تا بتونی معامله کنی.
مزایای مارجین ایزوله:
- کنترل ریسک:
- می‌تونی مقدار مشخصی مارجین رو برای یه موقعیت یا جفت‌ارز تعیین کنی.
- کاهش ضرر:
- تو بدترین حالت ممکن، فقط همون مقدار مارجینی که به موقعیت اختصاص دادی لیکوئید می‌شه و باقی موجودی حسابت امن می‌مونه.
چرا مارجین ایزوله مفیده؟
- وقتی بازار نوسان زیادی داره، این روش کمک می‌کنه ریسک هر موقعیت رو جداگانه مدیریت کنی و کل حسابت درگیر نشه.
این حالت برای معامله‌گرایی که دنبال مدیریت دقیق‌تر ریسک هستن خیلی مناسبه.
کدوم بهتره: کراس یا ایزوله؟
جواب قطعی برای این سوال وجود نداره؛ انتخاب بین این دو بیشتر به روش مدیریت ریسک شما بستگی داره.
نکات مهم:
- حد ضرر :
چه تو حالت کراس باشی، چه ایزوله، با استفاده از حد ضرر می‌تونی ضرر موقعیت رو به مقدار مشخصی محدود کنی. - مدیریت درست ریسک:
اگه مدیریت ریسکت خوب باشه، می‌تونی از لیکوئید شدن کامل جلوگیری کنی.
مثلاً، تو مارجین کراس، می‌شه از سود موقعیت‌های برنده برای پوشش موقعیت‌های بازنده استفاده کرد، که خودش یه مزیت بزرگه!
چه موقع کدوم بهتره؟
- مارجین کراس:
- برای کسایی که می‌خوان پوزیشن‌ها رو جزئی هج (Hedge) کنن یا تریدهای جفتی (Pair Trades) انجام بدن (مثلاً بیت‌کوین رو شورت کنن و AVAX رو لانگ).
- مارجین ایزوله:
- برای کسایی که معمولاً تریدهای تکی انجام می‌دن و می‌خوان ریسک هر موقعیت رو جدا مدیریت کنن.
در نهایت، این انتخاب بیشتر به ترجیح شخصی شما بستگی داره تا اینکه یکی از اون‌ها بر دیگری برتری داشته باشه.